Nie je neobvyklé, že sa väčšina z nás stretne s dividendovým frankovaním tak či onak a nechá sa škriabať v hlavách. Všetci sme boli počas posledných federálnych volieb bombardovaní tvrdeniami a protinárokmi o frankových úveroch a nechali sme sa premýšľať, komu veriť.
Aj žargón môže byť mätúci. Pojmy ako imputácia dividend, frankované a nefrankované dividendy, imputačné kredity a podobne, sa vznášajú, ale mnohým z nás nedávajú veľký význam a nechávajú nás premýšľať, čo to všetko vlastne znamená.
Zostavili sme preto tohto krátkeho sprievodcu, ktorý vám pomôže lepšie porozumieť tomu, čo je frankovanie dividend, ako funguje a čo pre vás môže znamenať.
Vieme, že väčšina z toho môže byť nudná, ale verte nám, že porozumenie bude užitočné. A ak ste už ponorili svoje prsty do sveta investičných akcií, je to vo vašej uličke.
Ukončenie dvojitého zdanenia dividend spoločnosti
Po prvé, malá história sveta pred franko dividendami a jeho zavedenie.
Spoločnosti sú zdanené zo zisku, ktorý dosahujú, a spravidla zo svojich ziskov po zdanení vyplácajú dividendy.
Pred rokom 1987, keď spoločnosť vyplácala dividendy akcionárom zo zisku po zdanení, však akcionári deklarovali dividendy ako súčasť svojho zdaniteľného príjmu, a teda platili daň z dividend podľa ich osobnej okrajovej sadzby dane. A to napriek tomu, že spoločnosť už zaplatila daň zo zisku, z ktorého boli vyplatené dividendy.
Inými slovami, dividendy boli dvakrát zdanené.
V roku 1987, aby sa ukončilo toto „dvojité zdanenie“, vtedajšia vláda práce vedená Bobom Hawkeom ako PM a Paulom Keatingom ako pokladníkom zaviedla takzvaný systém započítania dividend alebo frankovací systém, aby sa zabezpečilo, že zisky spoločností vyplatené investorom budú iba raz zdanené.
Systém pripísania dividend spoločnosti Keating fungoval tak, že ku každej dividende bol pripojený daňový úver, nazývaný Franking Credit. Aby sa zamedzilo dvojitému zdaneniu, bol frankovací úver spojený s každou dividendou stanovený na sumu rovnajúcu sa dani, ktorú spoločnosť už zaplatila zo zisku, z ktorého bola dividenda vyplatená. Ako to funguje, ukážeme nižšie.
Keď spoločnosti vyplácajú dividendy akcionárom z peňazí, za ktoré ešte nezaplatili daň z príjmu spoločností, tieto dividendy sa považujú zanezaradené dividendy podľa nových pravidiel frankovania. K neupraveným dividendám nie sú pripočítané žiadne frankové kredity, pretože nebola zaplatená žiadna daň z príjmu spoločností a akcionári platia daň z neupravenej dividendy svojou hraničnou sadzbou dane.
The Nitty Gritty of Dividend Franking
Zastavme sa v zložitosti a pozrime sa na jednoduchý príklad založený na nasledujúcom hypotetickom scenári: Spoločnosť XYZ dosahuje zisk 100 dolárov a platí daň zo zisku spoločnosti vo výške 30%, t.j. 30 dolárov z dane z príjmu právnických osôb. Spoločnosť potom vyplatí zvyšných 70 dolárov zo zisku ako dividendu svojmu akcionárovi, ktorého budeme nazývať Trevor.
Pri franko dividendách, keď akcionár Trevor dostane dividendu 70 dolárov, dostane tiež frankovací kredit vo výške dane zaplatenej spoločnosťou zo zisku, konkrétne 30 dolárov.
Pozrime sa, ako to potom vyzerá v prípade, keď Trevor pripravuje svoje daňové priznanie.
Krok 1. Frankovací kredit vo výške 30 dolárov sa pripočíta k frankovanej dividende spoločnosti Trevor v hodnote 70 dolárov a celková suma 100 dolárov (70 + 30 dolárov) sa uvedie ako súčasť jeho zdaniteľného príjmu.
Krok 2. Trevorom deklarovaných 100 dolárov je potom zdanených jeho hraničnou sadzbou dane, ale táto daň je potom kompenzovaná frankovacím úverom 30 dolárov.
Ak má Trevor hraničnú sadzbu dane 30%, zaplatí daň 30 dolárov zo svojich 100 dolárov hrubých dividend, ale 30 dolárov za frankovací úver túto daň vyrovná, takže Trevor v konečnom dôsledku nebude platiť žiadnu daň z dividend vo výške 70 dolárov.
Ak je Trevorova hraničná daňová sadzba 45%, jeho daň zo zarobenej dividendy 100 dolárov je 45 dolárov, ale frankovací úver 30 dolárov je daňový úver a Trevor by nakoniec zaplatil daňovým úradom ďalších 15 dolárov.
Tým, že Trevor bude môcť odpočítať daň zaplatenú spoločnosťou od dane splatnej z jeho dividend, zabráni sa dvojitému zdaneniu dane vo výške 30 dolárov zo zisku spoločnosti vo výške 100 dolárov.
Ako môžete ťažiť z dividendového Frankingu
Možno ste už ponorili palec do investovania do akcií alebo o tom premýšľate, takže porozumenie výhodám vyplácania dividend je už relevantné. Je určite múdre a rozumné, aby si každý vytvoril nejaké investičné úspory, ak môže. A ako súčasť toho, nákup akcií v spoľahlivých spoľahlivých spoločnostiach, ktoré vyplácajú plne frankované dividendy, môže mať dobrý zmysel v závislosti od vašich okolností.
V každom prípade každý, kto má účet dôchodkového poistenia v odvetví alebo na pracovisku (a to je každý, kto je zamestnaný), už má prospech z franšízy dividend prostredníctvom investícií do ich dôchodkového fondu, pokiaľ sa, samozrejme, ak nerozhodol vložiť všetko svoje super do rozdeliť investície.
Mať určité porozumenie tomu, ako frankovanie dividend funguje a ako by to mohlo mať vplyv alebo prospech pre vás teraz alebo v budúcnosti, je pre väčšinu ľudí dôležité.
Aj keď frankovanie dividend má výhody pre všetkých akcionárov bez ohľadu na ich zdaniteľný príjem, výhody sa líšia v závislosti od hraničnej sadzby dane jednotlivca.
Nasledujúca tabuľka sa zameriava na to, ako franšíza z dividend prospieva rôznym akcionárom podľa ich zdaniteľného príjmu, a ilustruje to pomocou predchádzajúceho hypotetického príkladu spoločnosti XYZ. Ukazuje daň vybranú zo zisku spoločnosti vo výške 100 USD na úrovni akcionárov a spoločností a čistú daň vybranú Austrálskym daňovým úradom (ATO).
Ako vidíte, za akcionárov so zdaniteľným príjmom v rámci súčasných troch najlepších oblastí dane z príjmu (tj. Tí, ktorí majú hraničnú sadzbu dane 32,5%, 37%a 45%), budú stále platiť určitú daň zo svojich dividend, ale oveľa nižšiu ako podľa predbežných opatrení Keatinga o dvojitom zdanení.
Vyššie uvedená tabuľka napríklad ukazuje, že akcionár so zdaniteľným príjmom, povedzme 80 000 dolárov (tj. V rámci súčasného medzného daňového pásma 32,5%, by zaplatil daň iba 2,50 dolára zo svojich 70 dolárov z dividend spoločnosti XYZ. Pred frankovaním dividend by však ich daň bola činili 22,50 dolára (70 x 0,325 dolára). To je úspora dane vo výške 20 dolárov v porovnaní s dvojitým zdanením dividend pred rokom 1987.
Akcionári so zdaniteľným príjmom v dolných dvoch pásmach zdaniteľného príjmu (tj. S hraničnými daňovými sadzbami nula alebo 19%), v skutočnosti skončia s daňovým úverom po obdržaní frankovaných dividend. Ako ukazuje tabuľka, akcionári so zdaniteľným príjmom nižším ako 18 200 dolárov (ktorý vyberá mnoho dôchodcov s nulovým zdanením) vyplácajú dividendy vo výške 70 dolárov a prinášajú daňovému úveru 30 dolárov. Tí, ktorí sa pohybujú v medznej daňovej oblasti 19%, skončia s daňovým úverom 11 dolárov.
Keatingov Franking by mohol iba znížiť daňový účet na nulu
Dôležitou črtou schémy imputácie dividend Hawke / Keating bolo, že akékoľvek frankové kredity prijaté akcionármi bolo možné použiť iba na zníženie alebo zníženie daňového účtu akcionára. To znamená, že akcionári mohli používať frankovacie kredity iba do tej miery, že znížia svoje celkové daňové priznanie na nulu. Keď bol daňový doklad znížený na nulu, všetky prebytočné frankové kredity nemali žiadnu hodnotu a nemohli byť použité na vrátenie dane.
Napríklad pre akcionárov so zdaniteľným príjmom v najnižšej daňovej kategórii v vyššie uvedenej tabuľke bolo možné daňový úver vo výške 30 USD vyplývajúci z frankovanej dividendy použiť iba na zníženie celkového vyúčtovania dane akcionára na nulu. Akýkoľvek prebytočný kredit bol „bezcenný“ a nebol vrátený.
„Dar“ Howarda a Costella
V roku 2000 liberálna vláda Johna Howarda a Petera Costella zmenila hru a umožnila úplné vrátenie frankovacích kreditov. To znamená, že akcionári by teraz mohli dostať náhradu v hotovosti za všetky prebytočné frankové kredity, ktoré im zostanú po znížení daňovej povinnosti na nulu. Pre mnohých akcionárov s nízkymi príjmami to bol veľkorysý „dar“, čo v tom čase stálo rozpočet odhadom 550 miliónov dolárov ročne.
V roku 2007 sa však politika vrátenia prebytočných frankovských úverov Howard / Costello skutočne rozbehla. Vláda sa rozhodla oslobodiť výhody zo zdaneného dôchodkového fondu pre osoby vo veku 60 a viac rokov, ak boli dávky poberané buď paušálne, alebo ako príjmový tok. To skutočne vyvolalo požiar a viedlo to k tomu, že mnoho ďalších dôchodcov teraz dostáva šeky na vrátenie daní za „prebytočné“ frankovacie kredity a mnoho ďalších prechodov investičných stratégií na frankované dividendy.
Teraz to vidíte teraz nie
Ak je akcionár Trevor, v našom hypotetickom prípade, samofinancovaný dôchodca, ktorý drží svoje akcie spoločnosti XYZ v fondoch samosprávneho spravovania dôchodku (SMSF), ktoré sú v dôchodkovej fáze, 100 dolárov z prepočítaných dividend nebude vo fonde zdanených. Trevorov SMSF však tiež dostane šek na vrátenie peňazí za 30 dolárov za prebytočné frankovacie kredity, ktoré nebolo potrebné použiť na vynulovanie daňového dokladu spoločnosti Trevor SMSF.
Výsledkom je, že daň 30 dolárov zaplatená spoločnosťou „zmizne“ z vládnej kasy a je v skutočnosti daná spoločnosti Trevor s nulovým zdanením SMSF. Preto vláda nezíska žiadnu daň zo zisku spoločnosti 100 dolárov.
Keď teda nuloví daňovníci dostanú frankované dividendy, zisky spoločnosti podporujúce tieto dividendy sa tiež skončia nulovým zdanením. To znamená, že vyplácanie dividend spolu s vrátením prebytočných frankovacích úverov v tomto prípade nielenže zabránilo zamýšľanému dvojitému zdaneniu, ale viedlo tiež k nulovému zdaneniu ziskov spoločnosti, z ktorých sa dividendy vyplácajú. Z tohto dôvodu nebolo vrátenie nadbytočných frankovacích úverov povolené, keď spoločnosť Keating v roku 1987 prvýkrát zaviedla frankfurtskú dividendu.
To znamená, že Trevor a ďalší podobní nuloví daňoví poplatníci jednoducho dodržiavajú pravidlá a získavajú zamýšľané výhody neplatenia dane a zároveň získavajú šeky na vrátenie peňazí za akékoľvek frankovacie úvery, ktoré získajú s dividendami z akcií.
Niet divu, že takí nuloví daňoví poplatníci milujú frankovacie úvery a že frankované dividendy sa rýchlo stali obľúbenými dôchodcami.
Preto nie je prekvapením, že ročné náklady na rozpočet na vrátenie prebytočných frankovacích úverov sa desaťnásobne zvýšili na približne 5,9 miliardy dolárov na základe analýzy Federálnej pokladnice.
Sledujte tento priestor
Stojí za to mať na pamäti, že zákony a zásady týkajúce sa daní, vrátane frankfurtskej dividendy a starobného dôchodku, sa pravidelne kontrolujú.
Obavy z rastúcich nákladov na rozpočet daňových výhod spojených so starobným dôchodkom vrátane vrátenia prebytočných úverov v hotovosti viedli k tomu, že vláda Malcolma Turnbulla v rokoch 2021-2022 obmedzila výšku bezcolných dôchodkov, ktoré majú osoby staršie ako 60 rokov. vek mohol dosiahnuť 1,6 milióna dolárov.
Okrem rastúcich nákladov na rozpočet rastú aj obavy súvisiace so spravodlivosťou, pretože väčšina prebytočných náhrad za frankové kredity smeruje k bohatším dôchodcom.
Podľa Parlamentného rozpočtového úradu iba 8% austrálskych daňových poplatníkov ťaží z akéhokoľvek vrátenia prebytočného frankovacieho úveru. A pokiaľ ide o fondy samočinne spravovaného dôchodku, 82% refundácií ide dôchodcom so zostatkom fondov nad 1 milión dolárov, pričom o niečo viac ako polovica ide tým, ktorí majú zostatky nad 2,4 milióna dolárov. Na samom konci bohatí dôchodcovia každý rok dostávajú šeky na vrátenie peňazí vo výške viac ako 100 000 dolárov.
Išlo o obavy súvisiace s nákladmi a spravodlivosťou, ktoré viedli k neúspešnému návrhu labouristu na vrátenie prebytočných frankovacích úverov pri posledných voľbách. Vzhľadom na výsledok volieb a pokračujúci rozsiahly nesúhlas dôchodcov a ostatných voči tomuto návrhu však labouristi uviedli, že od tejto politiky teraz upustili.
Realita je taká, že existuje veľa dôchodcov, ktorí si financujú sami, a ktorí majú relatívne nízky príjem a stali sa závislými na vrátení prebytočných frankovacích úverov-rovnako ako mnoho dôchodcov, ktorí hľadajú malý dodatočný príjem.
Z hľadiska širšej komunity a rozpočtovej politiky však bude skutočnosť, že sa nevyberá žiadna daň z mnohých miliárd podnikových ziskov, keď sa prebytočné frankové kredity vrátia nulovým daňovým poplatníkom, vzhľadom na obrovské rozpočtové výzvy vyplývajúce z opatrení na riešenie prepadu. z pandémie COVID 19.
Vzhľadom na to, že sa predpokladá, že ročné rozpočtové náklady na vrátenie prebytočných frankovacích úverov v priebehu nasledujúceho desaťročia narastú na približne 8 miliárd dolárov, môžeme sa opäť stretnúť s rozhodnutím o vrátení prebytočného frankovania.
To znamená, že dividenda sama o sebe, aby sa zabránilo dvojitému zdaneniu ziskov spoločností, vyzerá, že zostane.
Článok Dr. Noela Purcella
Dr. Purcell má za sebou dlhú kariéru v bankovníctve, financiách a verejnej politike. Pred odchodom do dôchodku strávil Noel 23 rokov vo vedúcich funkciách v spoločnosti Westpac Banking Corporation v Austrálii a Japonsku. Predtým pôsobil na vyšších výkonných úrovniach v rámci Federálnej verejnej služby, vrátane odboru predsedu vlády a kabinetu, úradu pre národné hodnotenia a Austrálskeho štatistického úradu. Pôsobil tiež v niekoľkých poradných a neziskových orgánoch vrátane globálneho predsedu medzinárodne uznávaného okrúhleho stola Caux.
